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基金/子基金投资可能涉及风险，亦未必适合所有投资者。过往业绩并不代表将来的表现。投资者应详细阅读相关的基金文件，包括但不限于风险因素。基金文件的印刷文本可向分销商及中银香港资产管理有限公司索取。上述数据并不构成进行或变现投资或进行任何其他交易的要约或建议，亦不应用作任何投资决策或其他决策的依据。任何投资决策应当根据投资者个人/个别需求而寻求适当且专业的建议。

市场风险

• 子基金的投资组合的价值可能因任何下列主要风险因素而下跌，故阁下于子基金的投资可能蒙受损失。概不保证会偿还本金或股息或作出分派。

与债务证券相关的一般风险

• 信贷风险：投资于债务证券须承受子基金所投资的债务证券发行人及担保人（如适用）的信贷\违约风险。
• 利率风险：债务证券须承受利率风险。一般而言，债务证券的价格会在利率下滑时上升，反之亦然。
• 波动性及流通性：与发展较成熟的市场相比，子基金所投资的若干国家\地区的债务证券或须承受更大的价格波动性及较低流通性。在该等市场买卖的证券价格可能须承受波动。该等证券价格的买卖差价可能很大，子基金或会招致重大买卖成本。
• 评级下调风险：投资级别证券或其发行人及\或其担保人（如适用）可能存在评级下调风险。倘评级被下调，子基金的价值可能受到不利影响。基金经理不一定可出售其本身（或其发行人或担保人）的评级被调低的债务工具。
• 主权债务风险：子基金对由政府发行或保证的证券投资可能须承受政治、社会及经济风险。在不利市况下，主权发行人或无法或不愿在到期时偿还本金及\或利息，或可能要求子基金参与有关债务重组。如主权债务发行人违约，子基金可能会蒙受大额亏损。
• 估值风险：子基金的投资估值可能涉及不确定因素及判断决定。如果该等估值被证实为不准确，则子基金的资产净值计算可能受到不利影响。
• 与信贷评级有关的风险：评级机构给予的信贷评级须受制于若干限制，且证券、发行人及\或担保人（如适用）的信用可靠性并非时刻可获得保证。

与投资于具有损失吸收特点的债务工具相关的风险

• 与传统债务工具相比，具有损失吸收特点的债务工具可能承受更高风险，因为当发生预设触发事件（例如发行人即将或正处于无法持续经营状态或发行人的资本比率降至某一特定水平）时，该等工具一般须承受被撇减或转换为普通股的风险，而这可能非发行人所能控制。该等触发事件为复杂、难以预料，并可能令该等工具的价值大幅下降，甚至降至毫无价值。
• 倘若发生触发事件，价格及波动性风险可能会蔓延至整个资产类别。具有损失吸收特点的债务工具亦可能承受流通性、估值及界别集中风险。
• 子基金可能投资于俗称CoCos的或然可换股债务证券，此类证券高度复杂且具有高风险。当发生触发事件时，CoCos可能被转换为发行人的股份（可能按折让价转换），或可能被永久减记至零。CoCos的息票支付由发行人酌情决定，并可由发行人在任何时间以任何理由及于任何期间取消。
• 子基金可能投资于高级非优先债务。尽管该等工具通常较次级债务优先获清偿，但当发生触发事件时，其可能被减记且将不再处于发行人的债权人排名等级内。这可能导致损失所投资的全部本金。

货币风险

• 子基金的投资可能以子基金基本货币（美元）以外的货币计值。此外，某单位类别可能设定为以子基金基本货币以外的货币计值。子基金的价值可能因应该等货币与美元之间的汇率波动以及汇率控制的变更而出现有利或不利波动。

与金融衍生工具、对冲及对冲类别相关的风险

• 与金融衍生工具相关的风险包括对手方\信贷风险、流通性风险、估值风险、波动性风险及场外交易风险。金融衍生工具的杠杆元素\成分可导致损失远高于子基金投资于金融衍生工具的金额。涉足金融衍生工具或会导致子基金须承担蒙受重大损失的高度风险。
• 并不保证任何货币对冲策略将全面及有效地减低子基金的货币风险。当子基金的基本货币价值增加时，对冲策略可能妨碍投资者从中受惠。

人民币货币风险\与人民币证券相关的风险

• 并非以人民币为基本货币的投资者投资于人民币单位，将承担货币兑换成本，并可能蒙受损失，视乎人民币相对投资者的基本货币（例如港元）的汇率变动而定，以及可能受到外汇管制改变的影响。概不保证人民币不会贬值。
• 虽然离岸人民币（即「CNH」）与在岸人民币（即「CNY」）均为相同的货币，但它们以不同的汇率交易。CNH与CNY之间的任何偏差可能对投资者造成不利的影响。
• 人民币现时为不可自由兑换货币，并受到外汇管制及资金调回限制之规限。在特殊情况下，以人民币支付赎回款项及\或股息，可能因适用于人民币的外汇管制及限制而出现延误。

与自资本中作出分派相关的风险

• 自资本中支付股息，或实际上自资本中支付股息，代表退回或提取投资者原先投资的款额或该原先投资应占资本增值的一部份。任何该等分派均将导致相关单位类别的资产净值实时下降。
• 对冲类别的分派金额及资产净值可能受到对冲类别的参考货币与子基金的基本货币的利率差异的不利影响，导致从资本中支付的分派金额增加，从而令资本被侵蚀的程度高于其他非对冲类别。